8/27,根據全球市場研究機構集邦科技TrendForce調查顯示,後疫情需求、通訊世代轉換、及地緣政治風險和長期缺貨引發的恐慌性備貨潮在第二季度持續延燒。機構公布晶圓代工廠第二季營收及市占率排行。
前五名順序與第一季相同,分別為台積電、三星、聯電、格芯、中芯。後五名競爭激烈,華虹9竄升至6,力積電退一名,高塔被拋至第9,力積電在第一季營收排名首度超越高塔半導體後,第二季仍維持強勢成長力道。
TrendForce展望第三季,認為第三季前十大晶圓代工產值將再創紀錄,且季增幅將更勝第二季,主因是下半年是半導體旺季,許多手機、汽車廠商的新品上市將推助終端市場銷售,市場對半導體需求將更勝於上半年。
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🚂看似持續投資成長中的晶圓代工,可以搭上產業成長的火車列車,然礙於我們資金有限,需要研究基本面數據輔助我們判斷同業中哪些標的更有利可圖。再加上基本面數據大多艱澀難懂,雜訊又多,容易誤導投資人投資方向。只有透過分析工具輔佐,可以持續獲得最有效的財務資訊及指標,幫助我們做出正確的投資決策!
陳啟祥-修正式價值投資模組對晶圓代工三巨頭進行財務評分,因為三家都是股本大的公司,因此用修正式投資比較,完全沒有問題,我們可以當作大股本公司滿分只有90分,而三巨頭分數分別是:
1. 台積電- 48分 (連續三個月48分)
🔅亮點:月營收處於歷史第6高、月營收連續26個月出現年成長(YoY%)
⚠️警訊:毛利率連續2季下降、營業利益率連續2季下降、稅後淨利連續2季衰退
2. 聯電 - 68分(由38分升至68分連續五個月)
🔅亮點:合約負債代表未來潛在營收,連續6季上升、月營收處於歷史第1高、月營收連續22個月出現年成長(YoY%)
3. 世界先進 - 82分(由46分升至82分連續三個月)
🔅亮點:合約負債代表未來潛在營收,連續4季上升、月營收處於歷史第1高、月營收連續18個月出現年成長(YoY%)、月營收的年成長率連續3個月上升,成長加速
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📚財務比較常常是「先跟自己比,再跟別人比」。一家公司大多會是比過去的自己好,股價才會開始好。至於股價該好到甚麼程度,則會開始向市場參考,法人研究員習慣看同業財務表現跟股價的關係當作重要的參考因子。
單看成長能力,台積電雖然是產業中的龍頭,但是營收不可能永遠成長,再強也是有極限的,我們發現雖然長期仍保持創高營收,但是其他的財務指標(如毛利率)卻開始很難維持相同水準,最終獲利數字會開始受到影響。近期便因為擴廠影響毛利表現,使得抬升報價保持毛利,該事件在業界引起不小的漣漪。
而聯電及世界因為是台灣代工的老二老四,雖非產業第一,但在營收同樣創高情況下,毛利率與營益率仍保持同步上揚,慢慢向龍頭股靠近,沒有被身軀龐大拖累,未來更因為老大率先開槍漲價,更能肆無忌憚的跟進,就更有可能持續提升毛利率。
也就是說,台積電當前的課題是努力保持毛利率高檔,而其他代工廠的毛利率仍有成長空間,上市公司的代工三雄的財務成長性該如何判斷,相信投資人已各有評斷。
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#台積電 #聯電 #世界
手機代工廠排名 在 股人阿勳-價值投資 Facebook 的精選貼文
😉早安,電子老爹
鴻海 (2317) 是台灣第二大市值的公司,最初寫它的時候僅 70 元,現在也漲到 120 元了。
然而不只我關注它,投資機構也相當關注它,過去 10 年間沒少喊過目標價,然爾在去年底時,鴻海 (2317) 當時股價僅 80 元,外資喊目標價 破 102 元,果真在 2021 年初順利達標,甚至在期漲到近 10 年新高的 130 元,因此外資在 3 月底時又開喊了,在一份以「電動車製造力量」為題,發表達近 50 頁篇幅的大型報告裡指出,鴻海目標價將來到 168 元,以下是這間美系外資的說法 :
「看好鴻海至 2025 年電動車出貨量將達 110 萬輛、達成全球市占率 10% 目標,創造 350 億美元營收及 18% 毛利率,除維持【優於大盤】評等,並將目標價調升 29%、自 130 元升至 168 元。」
然而目標價誰都能喊,但背後的邏輯是什麼很重要,今天這篇文章就來一起探討看看~
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👨🏫延伸閱讀
電動車潛力旺 外資喊 鴻海 (2317) 目標價 168元 ? 到底能不能相信 !? 我這樣看: https://pse.is/3e8cwe
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📌 鴻海 2317
成立於 1974 年,公司初期以生產電視機旋扭起家,後跨入電腦連接器生產,現已成為橫跨電腦、電視相關、行動電話、通訊網路、遊戲機、數位相機等 3C 電子產業,也是全球最大 eCMMS 廠,市佔率高達 41.4%,智慧型手機組裝市佔全球第 2 、 平板電腦代工廠市佔全球第 2 (市佔約 20%)、集團伺服器系統組裝及半成品,更是台灣出貨量排名第 1。
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📌 主要產品
鴻海 (2317) 主要代工組裝業務來自於電腦運算、雲端網路、消費性電子等產品,其中以消費性電子佔營收比重達最高,主要產品為智慧手機、LCD TV 及遊戲機組裝;電腦運算業務主要產品為 DT、NB、平板組裝 ; 雲端網路以伺服器及網通產品為主。
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📌 營收結構
截至 2020Q3 營收佔比如下:
-消費暨智能產品領域: 41%
-電腦終端產品領域 : 24%
-雲端網路產品領域 : 28%
-元件及其他領域 : 7%
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📌 生產據點:
鴻海 (2317) 事業版圖遍及全球,
橫跨三大洲,以台灣為中心,
延伸發展到中國大陸、
印度、日本、越南、馬來西亞、
新加坡、捷克、匈牙利、斯洛伐克、
美國、巴西以及墨西哥等區域,
在逾 20 個國家及地區都有生產及服務據點。
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📌 銷售地區
累計 2020Q3 年銷售地區比重:
中國 11.3%、美國 30.2%、
愛爾蘭 28.22%、新加坡 8.07%、
日本 3.8 %、台灣 2.6%
大家可能會有疑惑,
為何愛爾蘭營收佔比最高?
主因是蘋國公司為了省稅,
將歐洲總部設立在愛爾蘭。
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📌免責聲明:
單純分享財報資訊與個人看法,無邀約之實,僅符合量化條件的個股,無推薦之意,僅供參考、任何交易行為須自行判斷
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💁♂️阿勳的價值投資社團
傳送門 : https://pse.is/3aj2de
手機代工廠排名 在 優分析UAnalyze Facebook 的最佳貼文
🧐雖說穩懋(3105)因產品組合轉差及匯率影響,20Q4 毛利率明顯下滑;但考量5G趨勢,終端需求持續增加、光學感測應用與基礎建設佈建持續; 1Q21 營運淡季不淡,20年創歷史新高且21年將再度走升,後續可期值得持續關注。
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🏭關於穩懋3105:
穩懋(3105)為台灣最大的砷化鎵晶圓代工廠,是亞洲首座以六吋晶圓生產砷化鎵微波通訊晶片的晶圓製造商,自2010年為全球最大砷化鎵晶圓代工廠。以產能計算全球排名第四市佔率約6%,若以委外代工市場統計則市佔率71.7%,為龍頭廠。
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穩懋主要生產砷化鎵異質介面雙極電晶體(HBT),以及假型高速電子遷移率電晶體 (pHEMT),目前仍以HBT為大宗,Avago為最主要客戶(iPhone供應鏈),其他客戶包括Skyworks、Triquint等,終端客戶為蘋果、華為等手機大廠。
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HBT應用於手機及Wifi模組的功率放大器(PA,Power Amplifier)。pHEMT主要應用於射頻開關晶片Switch。
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2016年公司積極跨入光通訊應用,產品聚焦於高速資料傳輸元件,從磊晶片(EPI)到晶粒生產(Chip),在到後端測試,提供客戶一條龍生產服務。
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🧰主要產品:
砷化鎵電晶體製程技術分為三類:
A.異質接面雙極性電晶體(HBT)
B.應變式異質接面高遷移率電晶體(pHEMT)
C.金屬半導體場效電晶體(MESFET)。
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2019年公司營收比重:砷化鎵晶圓代工98%、其他2%
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一起迅速用陳喬泓模組 核心法則來檢視
⭕️近5年營業收入正成長
❌近5年稅後淨利正成長(2018年為衰退)
❌本益比低於15倍:23.2倍
⭕️股東權益報酬率15%以上:2019年16.26%
⭕️毛利率15%以上:2019年38.17%
❌近5年現金股利正成長(2018年為衰退)
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手機代工廠排名 在 六大代工廠到齊!廣達砸15億前進越南設廠@57ETFN - YouTube 的推薦與評價
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手機代工廠排名 在 [新聞] IDC最新智慧型手機代工廠排名:中國廠崛起 的推薦與評價
https://static.ettoday.net/images/1812/e1812731.jpg
這是討論組裝業者,所以不要跟品牌搞混了XD
不過先不提台灣手機品牌衰退的很厲害,現在連組裝代工都拚不太起來,
但也多虧了鴻海跟和碩在這些年還能夠頂住這些位子
(不過這兩家在國內也常常挨各種罵?)
倒是有家榜末廠商挺有意思的,
那就是金立,這家也是品牌跟組裝合一廠商
只是這幾年比較沒有大突破,但在這衰退潮中表現得也算穩定
(但是投資的子品牌就收攤了XD)
記者洪聖壹/台北報導
根據IDC全球硬體組裝研究團隊從供應鏈調查的最新研究結果顯示,2016 年第一季由於工
作時間受農曆春節假期壓縮、需求減弱,以及部分廠商出清庫存,全球智慧型手機產業製
造量相對 2015 年第四季衰退 14.9%,在這當中,中國廠商崛起,台廠持續滑落。
2016年第一季全球前十大智慧型手機廠商組裝排名當中,三星穩占第一,二三名都是
iPhone 相關代工體系,分別是生產單位鴻海與和碩,比較值得去注意的是,中國大陸智
慧型手機組裝廠商包括步步高集團下屬的歐珀(OPPO)、維沃(VIVO)在內,穩佔六席,當中
已經完全看不到日廠的影子。
針對中國廠商表現亮眼,IDC全球硬體組裝研究團隊研究經理高鴻翔指出,由於中國大陸
一線品牌智慧型手機廠商成功搶佔具備成長動能的新興市場,在歐美日國際品牌市場空間
受擠壓而減少委外代工比重影響下,全球智慧型手機組裝產業競爭呈現中國大陸廠商比重
回升(40.1%上升至44.1%)、台灣廠商比重滑落(28.5%回落至23.4%)的態勢,從中也看出,
中國廠商崛起,以往強調代工與外銷的台廠,再不思考轉型,將產生逐漸式微的態勢。
原文網址: IDC最新智慧型手機代工廠排名:中國廠崛起、台廠式微 | ETtoday3C新聞 |
ETtoday 新聞雲 https://www.ettoday.net/news/20160528/706521.htm#ixzz4AC3YrcDv
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